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              套期保值是什么意思?如何通過比特幣虛擬合約進行套期保值?

              分類:交易策略/2020-04-15/小螞蟻/閱讀:

              套期保值是虛擬合約產品最主要的金融功能之一,指的是利用虛擬合約對沖合約標的的商品價格的波動,從而避免此期間商品價格的波動導致的風險。套期保值分為多頭套保和空頭套保,分別適用于希望在未來買入該商品的客戶和希望在未來賣出該商品的客戶。

              套期保值的原理:

              當客戶當前持有某種商品,或者是在未來將會以固定的成本獲得某種商品時,商品價格的波動將會產生盈虧。為了規避這種風險,客戶需要建立反向的合約倉位,使得價格波動時商品本身產生的盈虧和合約產生的盈虧正好相反,商品+虛擬合約組合的整體盈虧始終保持不變。

              套期保值的案例:

              某礦工根據當前的算力產出效率預測自己在一個月后可以獲得10BTC挖礦收入,當前BTC的價格為500美元/個。若以當前價格賣出挖礦所得的BTC,則礦工的挖礦所得將會超過挖礦成本,若BTC價格下跌,則可能導致礦工虧損。因此,礦工需要用比特幣虛擬合約來鎖定最終的挖礦收益。

              假設當前的btc價格是500美元/個,btc虛擬合約的價格同樣為500美元/個。礦工需要鎖定的收益=10BTC*500美元/BTC=5000美元,而每張合約的市值是100美元,因此該礦工需要開空的合約數量=5000美元/100美元=50張。

              假設在一個月后,BTC的實際價格為600美元/個,

              虛擬合約的收益為(100美元(合約面值)/600美元(平倉價格) -100美元(合約面值)/500美元(開倉價格))*50(合約數量)=-1.6667個,即btc期的虧損為1.6667個btc,則該礦工實際可以賣出的btc數量為10-1.66667=8.3333個btc,按照600美元/個的價格賣出后,其實際收益=600*8.3333≈5000美元。

              假設在一個月后,BTC的實際價格為400元/個,

              虛擬合約的收益為(100/400-100/500)*50=2.5BTC,即虛擬合約的盈利為2.5btc,礦工可以賣出的總btc數量是10+2.5=12.5btc,賣出價格為400usd/個,賣出后的收益為12.5*400=5000美元。

              如上所述,通過提前建立對應的虛擬合約倉位,礦工可以通過套期保值鎖定自己的最終美元收益。

              目前火幣OKEx都支持套期保值交易!

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